线上动作频繁，什么都不肯被落下的苏宁紧随京东步伐，与境外全资子公司香港苏宁电器共同出资发起设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”，涉足小额贷款业务，注册资本三亿。但是业内人士对此表示，苏宁虽然有二十余载的线下电器经营经验，资本雄厚，但是在小额贷款方面的经验，甚至是风险控制上都存在未知之数。

而随着线上电商市场规模的不断壮大，苏宁易购的成败直接关系这苏宁线下卖场的生存，相较于上半年，传统零售商都以线下盈利填补线上亏损的无奈之举相比，下半年似乎已经逐渐摸清门路，苏宁易购通过不断并购不同品类的垂直电商来扩充其电商品类，增加营收，更发展广告、金融类业务进一步提升平台的盈利能力。

阿里作为电商的领军者，产业链基本完善，尤其在小额贷款领域也是电商行业的先驱，无论是对借贷者的评估和风险控制上体系基本成熟，而苏宁在涉足金融所具备的优势以及风险不足有哪些呢?对此，小编采访了诺达咨询分析师孙崇婷，她认为由于苏宁在金融领域的经验不足以及供应商多为大中型企业借贷数量较大会对苏宁金融业务产生一定的压力，此外，由于苏宁在资金管理和运作上的优势，将为其金融业务铺平道路。

苏宁金融的优劣势

孙崇婷表示，苏宁做金融业务在优势方面具体有三方面。第一，苏宁在资金流、商流、物流和信息流体系的优势成为小额贷款的创新发展的支柱。“正是这种资金流、物流、信息流、商流的优势集合组成的内部数据库，使得苏宁能够从各个方面对于申请贷款的企业进行审查，通过的数据分析、挖掘能力在无担保、无抵押的情况勇于发放信贷。随着，通过精准的信息化管理，对于企业款项、用途、还款日期等做实事监测，从而减少保证不良贷款的发生。”

其次，苏宁拥有线上和线下两大支付金融体系，这为小额贷款的推动提供了多方面资源和借鉴经验。通过收购安徽通支付有限公司和成立南京苏宁易付宝网络科技有限公司，苏宁在线上和线下的金融体系布局为小额款发放积累了商户、口碑、供应链、金融体系运作、结算、支付、金融产品等各方面资源和经验，苏宁进入小额贷款领域并非贸然行动，加之多年与银行之间的密切合作，苏宁涉足金融领域的步伐是亦步亦趋。

另外，苏宁将业务定位在中、小、微企业，业务优势较为明显。孙崇婷表示：“虽然中国目前有4000多万的中小企业，但是作为天然信贷机构银行却不愿意发展此类业务，主要是由于大部分中小企业的信贷在100万以下，而小微企业的信贷更是在几千元左右，贷款金额太低，且信贷次数较为频繁，信誉度不良，管理成本太高。银行对此类业务的不重视为民营资本发展信贷业务提供了机会，由此苏宁把握住了小额信贷的机会。另外，从业内业务开展情况看，诺达咨询认为，目前涉足小额信贷领域的企业较少，包括阿里巴巴、腾讯、京东等几家电商或者支付公司，小额信贷市场尚处于发展初期，以业务信贷业务发展最有经验的阿里巴巴为例，其信贷用户比例也仅占整个中小企业规模的0.3%，这为苏宁后继者的在小额信贷领域布局提供了机遇。同时，由于现阶段小型贷款主要面向于各自平台上的商户，向平台之外的商户发放贷款较为困难，这使得苏宁并不用太过担心来自京东、阿里巴巴等压力，只要自身的平台建设的足够强大，能够吸引商户入驻，苏宁就算成功了一半。”

“苏宁作为电器、电商企业进入到金融这相对具有国家垄断性质的领域同样存在劣势。”孙崇婷介绍称：“金融领域的运作经验不足，金融人员缺乏，对相关的规定、操作流程等都不熟悉。信贷尽管数额较小，但由于是无担保、无抵押贷款，风险相对较高。另外，与阿里巴巴淘宝平台的小商户模式不同，现阶段苏宁对于商户和产品品质有着较为严格的要求，厂商的规模相对较大，这使得其可能在贷款的数量上可能有所扩大“，但由于苏宁具备较高的资金链管理和运作能力，如果苏宁按照计划向超电器化方向发展，代理商、小微厂商的数量增多使得小额信贷业务的发展前景将逐渐明朗。

苏宁金融的风险掌控

据了解，阿里在金融风险风险的控制上，已经摸索出一套较为完善的体系，严格遵循从贷前、贷中和贷后，多层次的建立微贷风险预警和管理体系，利用数据采集和模型分析等手段，根据小企业在阿里巴巴平台上积累的信用及行为数据，对企业的还款能力及还款意愿进行较准确的评估。同时结合贷后监控和网络店铺、帐号关停机制，提高了客户违约成本，有效地控制贷款风险。据统计，截至2012年中，阿里金融服务的小微企业已经超过13万家。

小额信贷明显表现出与供应链金融不同的风险控制角度，没有抵押担保，没有信用捆绑，决策风险较高，为应对此类风险，诺达咨询分析师孙崇婷认为可以从以下几方面着手：

首先，开发新微贷技术。这要求平台商利用网络低成本广泛采集客户的各类数据信息，并结合自身的物流、信息流、商家流等建立统一数据库，通过数据挖掘分析判断客户资质，对于商户的信誉、资质做出合理的判断，通过对风险有精确的判断和正确的决策，把损失控制在一个可以接受的比例之内。这不仅要求企业在信息建设、收集和监控上的投入，更需要专业的技术人员的支持。

其次，加强与银行之间的合作。银行作为金融信贷领域的专家，近年由于金融领域发展瓶颈，银行意想通过电子商务带动金融业的提升，而面对陌生的商务交易领域，银行具有与电商合作的必要性，因此，苏宁可以借助这个机会与多家银行进行密切合作，就金融运作、金融结算、缴费与还款、信贷与融资、基金理财等具体操作上进行磋商。

最后，就具体信贷业务操作上需要谨慎。例如对于信用贷款和订单贷款的管理要有区分度，贷款额的要有设限，信用贷款可以委托第三方机构来做。具体业务分布上可以先从小区域着眼，积累经验后然后逐步扩大到其他省份和区域。对于具体的审核流程要严格，仔细核对企业提供信息，对于企业的服务能力、产品质量，有没有假一赔三等，有没有被侵权投诉进行实时跟踪等。

对此业内人士认为，与银行等金融机制合作，将有助于苏宁在金融领域的快速发展，通过加强对借贷商家的评估分析，以及在贷款的操作流程上的谨慎操作，一方面将有助于减少苏宁在借贷上的风险，另一方面，商家在平台商的销售行为也将有所规范，提高诚信度，一举两得。

电商第三大系——“苏宁系”眉目初现

孙崇婷表示：苏宁进入金融领域，一方面解决了中小企业融资难题，缓解了中小企业的资金压力，另一方面苏宁小贷公司将与现有的支付业务等共同组成一个综合、开放的苏宁金融服务平台，为供应商、合作伙伴及广大消费者提供涵盖电子商务、支付结算、信息服务等在内的一系列产品和服务，有效提高公司专业领域服务能力，也将为公司带来稳定的收益。

诺达咨询认为，苏宁从线下支付进入到线上支付是苏宁发展金融体系第一步，从线上支付进入到商户金融领域是苏宁构建金融体系第二部，而从商户金融扩展到消费金融则是苏宁金融体系的第三步。从物流、商流、信息流、资金流到金融流，苏宁正亦步亦趋的逐步建立起自己的商业帝国。

苏宁推出的苏宁易购平台吸引着大量中小企业的入驻，而电子商务交易出货量大、货品周转速度快的特性要求中小企业必须要有足够的现金流作为支撑，缺乏足够现金流和融资渠道的中小企业对于融资的渴求,这使得平台商的针对中小企业的信贷业务具有独特的吸引力，增加企业与平台的粘合度。

对此，业内人士认为，平台商做小额贷款对于平台商吸引力来源于以下两方面，一方面平台商对于供应商申请贷款的门槛较低，无需担保和抵押，这使得中小企业的贷款获取较为容易，另一方面相较于银行对于中小企业信贷不积极，审核时间冗长的特点，平台商对于信贷业务下放时间较快，积极性高，中小企业可以在较短的时间内筹集到急需的贷款。

苏宁从电器3C到日用百货、虚拟产品、生活服务等综合品类的“超电器化”运营在吸引了不少大企业驻足外，大量的中小企业开始加入到苏宁这个大平台之上，为更好地服务于供应商，苏宁电器逐步推进供应链金融服务体系的建立与发展。这不仅为各领域供应商解决了融资的难题，为消费者、供应商提供了虚拟理财产品，同时也使得商品和资本在整个供应链、物流链、金融链上的周转速度加快，苏宁整个超电器化超市的运营效率大大提升。

这也印证这随着阿里系、京东系的逐渐成型，第三大系——苏宁系已经逐渐走上正轨，据传，苏宁易购下一个收购对象将是近日被资金链断裂言论笼罩的好乐买。上周，苏宁易购发布消息称在并购完成的3个月后，红孩子和缤购的增量迅猛，已经成为苏宁易购细分品类的“排头兵”，苏宁的大规模并购运动还在继续，玛萨玛索、麦考林、梦芭莎、乐蜂网都先后传出与苏宁高层接洽的消息，“苏宁系”的雏形已经逐渐形成。