一、中国征信行业发展现状

随着改革开放的进一步深入，以央行征信中心为代表的政府主导的征信体系已无法完全满足金融市场运行的需要。与此同时随着中国互联网行业的兴起和发展，数据挖掘、机器学习、云计算等新兴技术得到了一定程度的发展。此外，随着互联网金融的发展，P2P、消费金融等细分领域的快速发展对中国征信行业提出了更大的需求。在此基础上，市场化征信机构和互联网征信技术也得到了一定程度的发展。

2005-2015年中国国内生产总值及增长率

中国国内生产总值达到67.7万亿元，增速6.9%。随着产业转型升级的深化，三驾马车中消费的拉动因素将开始体现。虽然GDP的增速会进一步下降，但我国经济保持长期向好的基本面并未发生变化，随着各项刺激消费政策的落地和中产阶级人群的增长，消费对GDP增长的贡献率将进一步提升。虽然中国最终消费增长率自2010年以来一直呈上升态势，但截至2014年，中国最终消费率依然仅有51.2%，这与美国常年80%以上的最终消费率存在较大差距。我国最终消费率还有很大的增长空间，这将直接影响我国消费金融和征信等相关产业的发展。

2010-2019年中国消费信贷余额规模及增长率

近年来，中国消费信贷余额规模多年保持近20%的增速。2014年，中国消费信贷余额规模已经达到15.4万亿，同比增长18.4%。未来几年中国消费信贷余额规模将依然保持每年近20%增长率的势头，截至2019年，中国消费信贷余额规模将突破37万亿元。 截至2015年年底，P2P行业问题平台数已经超过1200家。在这些问题平台中，很大部分是由于坏账过多导致流动性危机，最终拖垮平台。随着信贷相关行业的发展，市场对风控的需求必然会放大征信行业的市场容量，这对征信行业的发展极为有利。

2012-2019年中国P2P贷款交易规模

2007-2014年，中国信用卡存量增长了4倍，从2007年的0.9亿张增长至2014年的4.6亿张。虽然信用卡存量增长率很高，但截至2014年，中国国内信用卡的使用情况与信用卡消费文化的代表美国仍有很大差距。随着新生代消费者规模的壮大和消费者消费观念的转变，加之消费金融相关配套服务的成熟，中国未来的信用卡消费市场将继续保持高速增长，这将是中国征信行业的机遇期。

2014年中美两国信用卡持卡情况对比

2007-2014年中国信用卡存量和增长率

由于具体政策未落地、个人征信牌照未发放、数据获取难度大等原因，近年中国个人征信行业的市场渗透率总体维持在9%左右的水平。2015年，中国个人征信行业潜在市场规模为1623.6亿元，实际市场规模为151.4亿元。 随着互联网金融的发展和消费金融概念的升温，未来中国个人征信行业的潜在市场规模将迎来爆发式增长。此外，随着个人征信牌照的落地和数据收集、运算、挖掘等基础层面软硬件能力的成熟，中国个人征信行业的市场渗透率也将显著提升。

2010-2020年中国个人征信行业市场规模及增长率

相关报告：中国产业信息网发布的《2015-2020年中国征信行业商业模式分析与投资前景研究报告》

二、中国征信行业市场前景

1、对于目前的中国征信市场来说，互联网是眼下最强的风口力量。消费金融、P2P、共享经济、社交、电商，这些炙手可热的互联网行业都具有征信需求。然而，以央行征信中心为核心的体系无论是从可操作性还是数据维度上看，都显然无法满足这些行业的需求。强烈的需求加极少的供给，这给市场化征信机构的快速发展创造了不可多得的机会。

2、随着数据源的拓宽，征信应用场景不断增加，这意味着征信机构可以从金融向其他的领域进发。应用场景增加主要有三种原因，一是将原先的线下信审和人工信审转为线上信审和机器信审，提高信审效率，增加用户体验；二是原有征信业务的执行方发生变化，例如芝麻信用推广的新加坡和卢森堡签证活动，其征信业务执行方从大使馆变成了芝麻信用；三是授信模式发生变化，例如租赁、酒店等行业，原先的授信方式为通过押金或其他形式授信，现在则可以通过征信机构的调查进行授信。每一种变化的背后都是用户体验的提升和效率的提升。随着市场对用户体验和效率的进一步追求，越来越多的新应用场景将得到开发，这意味着市场化征信机构将有更多拓展业务的机会。

3、近年出台的《征信业管理条例》对规范市场征信活动起到了一定的作用，但征信行业涉及到数据的采集、处理、分发等一系列过程，其中牵涉到大量敏感内容和技术细节，单靠一部条例并不能照顾到过程中的方方面面，例如个人信息保护、评级市场竞争等问题，都需要通过进一步细化的法律法规加以规范。中国征信行业亟需从市场和监管层面共同出发，制定一套为整个行业所接收的数据标准。此外，为了促进行业健康发展，对于信息采集的范围和界限，未来监管层也可能会对此制定一套负面清单或具体的操作流程，以促进整个行业的进一步规范化。