证券时报网（www.stcn.com）02月21日讯 当地时间19日晚上11点半左右，福岛第一核电站工作人员在电站内巡视时发现，4号机组附近的一座放射性污水储水罐顶部接缝有污水漏出。电站方面随即将发生泄漏的储水罐里的污水向旁边的储水罐转移，以降低其水位。从发现泄漏到泄漏停止，前后时长为6个小时，估计流出围堰的放射性污水达100吨。

19日泄漏的污水中含有放射性锶物质，浓度高达每公升2.3亿贝克勒尔，是日本海洋排放标准的760万倍，也是福岛第一核电站迄今为止发生的放射性污水泄漏事件中浓度最高的一次。此外，泄漏污水中铯137物质的浓度则为每公升9300贝克勒尔，是日本海洋排放标准的100倍。

福岛泄漏过百吨浓度极高的核污水，再次引起消费者对海产品质量安全的警惕，A股市场上，相关食品检测概念或再度走强，可重点关注：天瑞仪器(300165,股吧)、远方光电(300306,股吧)、赞宇科技(002637,股吧)、大恒科技(600288,股吧)、华测检测(300012,股吧)和达安基因(002030,股吧)等个股。

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　　证券时报网（www.stcn.com）02月21日讯 天瑞仪器年报净利降6.2% 拟10派1.2

天瑞仪器（300165）2014年2月20日晚间披露年报，公司2013年营业收入3.25亿元，同比增长8.53%；归属于上市公司普通股股东的净利润5583.75万元，同比下降6.23%；基本每股收益0.36元。公司2013年度利润分配的预案为拟每10股派发现金股利1.20元（含税），共计派发现金股利1847.04万元。

年报显示，报告期内，公司为了扩大销售量及应对市场竟争，降低了部分成熟产品的销售价格，销售毛利率比去年同期下降3.30%，毛利率下降原因是：销售平均单价较去年同期下降了4.55%，减少利润1,534.99万元；销售单位成本比去年同期上升5.01%，减少利润570.55万元。

天瑞仪器：收购宇星科技51%股权，做大做强环保相关业务

研究机构：湘财证券日期：2013-12-27

以现金及发行股份的方式，收购宇星科技51%股权。

近日公司发布公告，公司将以现金及发行股份的方式收购宇星科技51%的股权。交易对价为14.79亿元，以现金的方式支付69，890万元购买宇星科技24.10%的股权；以发行股份的方式购买宇星科技26.90%的股权，总计发行股份数不超过48，725，796股。转让方承诺宇星科技2013-2016年度实现税后净利润分别不低于2.156亿元、2.697亿元、3.279亿元、3.959亿元。

优势互补，有利于公司环保相关业务的做大做强。

公司是专业从事化学分析仪器及应用软件的研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品是基于XRF(X射线荧光光谱分析)技术的能量色散、波长色散光谱仪。而宇星科技主要从事环境监测仪器的制造、环保治理工程和环境污染治理设施运营服务。收购完成后，双方将在业务资质、客户基础、销售渠道、技术研发等方面实现优势互补，具有较强的协同效应。通过并购做大做强，符合公司的发展战略，有利于公司的可持续发展。

宇星科技应收账款余额较大，回款存在一定压力。

截止到2013年6月30日，宇星科技的应收账款余额为13.78亿元(约占期末总资产的66.7%】，其中1年以内的占比59.80%；1-2年的占比为33.03%。公告称，由于宇星科技业务人员将大部分精力集中在开拓市场方面，对于应收账款的催收力度不够，客户回款时间大多晚于合同约定的付款时间，预计2013年度的应收账款周转天数应在450天左右。

随着宇星科技经营规模的迅速扩张，公司存货和应收账款逐年增加，对铺底资金投入金额也逐年增加，2011年至2013年6月末经营活动现金流量净额持续为负。

估值和投资建议。

预计公司2013-2015年并表后的归母净利润为17996万元、22255万元和26723万元，按发行股份收购资产后的股本计算，约合EPS为0.89元、1.10元和1.32元。研报认为此次收购，将为公司长期发展打下良好的基础，有利于公司在环保相关业务上的做大做强，上调公司评级至“买入”。

重点关注事项股价催化剂(正面)：环保相关政策的出台和落实。

风险提示(负面)：星宇科技应收账款回款压力，现金流风险；收购后，整合效果不及预期的风险，竞争加剧，公司毛利率下降的风险。

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　　证券时报网（www.stcn.com）02月21日讯 远方光电：业绩预增公告点评

研究机构：湘财证券 日期：2014-1-15

投资要点：

业绩预增10%-30%，好于预期。

近日公司发布公告，预计2013年归母净利润为7972万元-9420万元，同比增10%-30%。其中，非经常性损益对公司净利润的贡献金额约为646万元。报告期内，公司总体发展态势良好，主营业务平稳增长，新产品开始逐步投入市场。

利润分配预案为每10派发现金股利2。2.2元同时，公司公布2013年度利润分配预案:以截止2013年12月31日公司总股本1.2亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.2元人民币(含税)，共计2640万元。不进行资本公积转增股本，亦不派发股票股利。

拟收购先进光电，进一步完善产业链布局。

1月9日公司发布公告，称公司或全资子公司拟以现金形式，收购先进光电器材(深圳)有限公司的相关资产，收购完成后将获得先进光电固定资产和无形资产，交易总价(含税)不超过6500万元。

先进光电主要从事LED固晶机等设备的研发、生产和销售，已经获得一定的专利等知识产权，与公司主营业务同处于LED产业领域。如果未来顺利完成该交易，将有利于公司拓展相关业务，提升公司研发、制造LED核心设备的能力，符合公司未来发展战略。目前，公司尚未就此次收购资产签署正式资产转让协议书，尚存在重大不确定性。先进光电2012年实现销售收入3368.46万元，净利润-147.74万元。

估值和投资建议。

研报调整了公司的盈利预测，预计公司2013-2015年摊薄后的每股收益为:0.73元、0.92元和1.16元，对应目前股价的PE分别为:32倍、25倍和20倍。鉴于公司下游回暖，业绩有望稳定增长，维持“增持”评级。

重点关注事项

股价催化剂:LED照明均价的进一步下降;LED照明相关鼓励政策的出台和落实;公司新产品研发取得突破。

风险提示:新产品研发不及预期的风险;产品竞争加剧，毛利率下降的风险。

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　　证券时报网（www.stcn.com）02月21日讯 赞宇科技：4季度业绩大幅超预期

研究机构：海通证券(600837,股吧)日期：2014-1-20

主要内容：

　　赞宇科技4Q2013业绩大幅超预期。赞宇科技

2014年1月18日发布2013年业绩预告，预计2013年净利润为6180-6530万元，同比大幅增长746%-794%，较前期2013年业绩预告4000-4350万元大幅增长；其中4Q2013公司实现净利润3794-4144万元，实现每股收益0.24-0.26元，同比扭亏，环比大幅增长51%-65%，4Q2013业绩大幅超预期。

　　原材料价格企稳，毛利率提升是业绩增长主因。赞宇科技

主营是天然油脂基表面活性剂，公司AES等产品终端原料为棕榈油等天然油脂，其盈利能力受棕榈油价格波动影响较大，2012年棕榈油价格大幅下跌，受此影响，公司产品价格下跌，毛利率下滑，业绩大幅下降；2013年2季度以来，棕榈油价格在底部窄幅波动，公司毛利率回升，单季度业绩扭亏为盈，2013年2、3季度，公司分别实现1196、2514万元净利润，4季度业绩更是大幅增长。研报判断棕榈油价格未来1年仍将在底部波动，公司盈利能力有望维持在2013年下半年的水平。

杭州油脂化工4季度扭亏为盈。公司2012年通过收购杭州油化向上游延伸了产业链，杭州油化前期由于管理不善，2011、2012年持续亏损，公司2012年4月接手杭州油化后，从工艺节能降耗、管理层效率、新品开发等多方面对公司进行了改造，4Q2013杭州油化单季度扭亏为盈，研报预计杭州油化后续盈利将会持续改善，有望全年转盈。

维持公司"增持"评级，调高6个月目标价至18元。研报调高公司盈利预测，预计2013-2015年公司EPS分别为0.40、0.81、1.01.元（前期为0.32、0.70、0.85元），对应2013-2015年38、18、15倍动态市盈率。公司未来的看点一是主营表面活性剂盈利能力持续改善，二是杭州油化经营管理改善，全年转亏为盈；三是公司食品检测业务2014年新厂区投产，有望快速增长；研报维持公司"增持"评级，调高6个月目标价至18元，对应2014年22倍动态市盈率。

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　　证券时报网（www.stcn.com）02月21日讯 大恒科技2013年净利预减30%-40%

大恒科技（600288）1月14日晚间公告，预计2013年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将减少30%-40%。上年同期，公司归属于上市公司股东的净利润为7289.42万元。

公司业绩预减主要是因为两家控股子公司亏损。其中，公司控股子公司宁波明昕微电子股份有限公司（持股比例73%）因设备搬迁受阻，处于整改状态。预计2013年度亏损约4300万元（2012年度亏损4700万元）。

公司控股子公司北京中科大洋科技发展股份有限公司（持股比例56.48%），因各级电视台受到互联网新媒体冲击广告收入下降，验收、结算延期较为普遍；人力等成本上升；毛利下降等因素影响，预计2013年度约亏损2500万元（2012年度盈利5017万元）。

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　　证券时报网（www.stcn.com）02月21日讯 华测检测：业绩符合预期 全面布局强化龙头地位

研究机构：国联证券日期：2014-1-30

事件：1月27日，公司发布2013年业绩预告，预计2013年归属于上市公司股东的净利润为14130-16485万元，同比增长20%-40%，据此计算，2013年基本每股收益为0.38-0.44元。基本符合研报之前预期，研报预期净利润达到15116万元，同比增速达到27.5%。

点评：

公司业绩符合预期，盈利能力稳健。公司2013年收入增长点主要在生命科学测试业务，其他三项业务增长均较为稳定，受到进出口贸易的影响，贸易保障检测领域营收增幅较小，但是仍然稳健。管理费用控制的较好，销售费用有一定增幅。

贯彻综合性第三方检测的道路，合理发展四大领域业务。公司所处的第三方检测行业发展稳定，公司称其前期战略性扩张成效显现，通过加强营销网络和市场开发力度提高了市场占有率使得报告期内公司主营业务收入继续保持了稳定增长。公司在今明两年会通过建设募投项目，着重拓展生命科学测试领域；在今年年中通过外延式并购，着重拓展原来收入占比较小的工业品测试服务领域。公司终于走上创新与并购结合的道路，也是检测行业成功的必经之路。

维持“推荐”评级。研报维持之前的盈利预测，预计公司2013-2015年EPS为0.41元、0.54元、0.75元。以公司2014年1月28日收盘价20.65元来计算，其2013 -2015年市盈率分别为50倍，38倍和27倍。考虑到检测行业在快速发展期，公司作为第三方检测行业的龙头能够能享受到较大的估值溢价研报给予2014年的市盈率是48-53倍，对应的股价为25.92 –28.62元，维持“推荐”评级。

风险提示：1、募投项目进展低于预期；2、收购项目经营不达预期。

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证券时报网（www.stcn.com）02月21日讯 达安基因：股权激励将提升公司管理效率

研究机构：光大证券(601788,股吧)日期：2014-2-14

事件：

　　2 月11 日达安基因公告公司首期股票期权激励计划（草案）已获得财政部的正式批复。授予人员为公司董事（不包括独立董事以及由达安基因以外的人员担任的外部董事）、高级管理人员以及核心管理人员、核心研发人员和经营管理骨干，共计83 人。此次股票期权授予数量为413 万股，占达安基因

总股本的0.99%。行权价格锁定为8.43 元。

股权激励可促进管理效率的提高

公司自2009 年开始筹备股权激励计划，于12 年12 月获得财政部原则性批复，历时1 年多，现获得正式批复。公司作为校方背景企业，通过股权激励可以促进公司高管及核心人才的积极性，促进管理效率的提高。

管理效率提高推动公司中长期发展：

公司未来仍将以高端分子诊断产品和独立实验室为战略重点，而管理效率提高将促进公司盈利能力的提升。诊断产品未来将以分子诊断为主，兼顾高端免疫产品的开发与运用，公司PCR 试剂国内市占率达60%左右，为行业龙头，仪器方面，公司自主研发PCR 仪器，并代理高端PCR 仪器，诊断产品未来增长驱动因素有两个：1、渠道由三级医院向二级及基层医院下沉，推广自主研发的仪器和试剂；2、产品线不断扩充，常规分子诊断产品有100 多种，公司目前仅研发50 多种，新产品存量空间大，公司通过销售PCR 已经创建了较为稳定的350 人左右直销队伍，未来新产品推出渠道协同即可快速上量。独立实验室是公司上市以来一直着重发展的业务，随着管理效率和运营经验的增强，今年有望扭亏为盈。

盈利预测与估值：

公司所处的IVD 行业处于快速发展期，公司未来发展一方面受益于自身管理能力提升，一方面受益于行业增长。公司今年将确认减持安必平的投资收益4900 万元，考虑到投资收益变化，研报调整了盈利预测，预测公司13-15 年EPS 分别为0.31 元、0.35 元和0.41 元，给予14 年55 倍PE，目标价19.25 元，给予“增持”的投资评级。

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