信用评级业务分类及基础知识
2013-04-16 14:53:20 来源:中国商务信用平台
信用评级业务含主权评级、企业评级、金融机构评级、融资评级。
1.主权评级:又称为主权国家风险分析,是指评级国家的中央政府和中央银行获取足够硬通货偿还外债的能力评定。
主权等级资信一般被视为该主权范围内所有经济实体的无担保债务的最高资信等级,即“主权上限原则”。
主权评级分析指标:国家经济实力、国家财政收支、国际收支、主权政府债务负担
2.企业评级(非金融机构评级):一是对企业发行债券评级,如长短期债券、商业票据、优先股、可转让债券等;二是对企业信用质量的评级,即通常所说的企业评级或贷款企业评级
其中,行业风险评估是企业评级的一项重要业务。比如,行业的生命周期阶段、行业的竞争结构等。
一般做法:在了解国家与行业风险后,才进入企业微观层面的信用评估,具体包括企业的发展历史、经营策略与管理哲学、管理团队素质、生产规模、营销系统、销售渠道、市场占有率、经营绩效、行业地位;会计制度设计、会计政策、融资政策等。
3.金融机构评级:涉及商业银行评级、保险机构评级和基金评级等。
银行评级:可以针对银行机构本身进行评估,也可以针对其所发行的长短期债券进行评估。
保险机构评级:在对保险机构经营业绩和财务状况分析的基础上,给出对保险机构未来履行偿付义务能力和提供服务能力的评估意见。此外,还有对保险机构保单的评级。
基金评级:对货币市场基金、债券投资基金的评级
结构融资评级:结构融资是将资产与其所有者完全分离,用资产或其产生的现金流作为抵押来发行证券。这是一种以对投资者提供一定的偿还担保为基础而发行证券的融资方式。
狭义的结构融资是指资产证券化,即将非流动性资产转化为具有更高流动性的证券,然后向投资者出售。因此,需要信用增级和信用评级,以吸引投资者,降低放行成本。
结构融资偿债资金来源:特定的金融资产组合所产生的现金收入,或由第三方提供信用支持来清偿特定债务。
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